上市公司的内部人通常拥有比其他投资者更多的信息,同时他们有义务把所知道的信息透露给投资者.但是在现实的金融市场中,信息披露者通常会采取对其最有利的信息披露方式.不同于以往的信息披露模型,我们假定内部人所披露的信息必须是正确而且全面的,但他们可以在一定程度内调整信息披露的时机.本文研究了这种情形下的资产均衡价格,并且分析了其经...
本文提出了限制性卖空的均值-半绝对偏差投资组合模型,通过变量替换将该模型转变为一般线性规划问题,从而运用线性规划的旋转算法进行求解.最后,文章以一个具体的算例验证了该算法的有效性,并证明将限制性卖空引入到投资组合中,有助于增强市场效率,降低市场风险.
本文根据Markowitz均值-方差模型的研究发展过程,结合机会约束模型,引入无风险证券,建立了用VaR代替方差作为风险度量指标的机会约束下均值——VaR投资组合模型,讨论了模型最优解的存在性和唯一性,并得到了模型最优解的解析表达式.
本文研究了在股东短视从而造成管理者短视的情况下,投资者估价对中国上市公司投资的直接影响.通过比较常用的市场估价指标（市值账面比）和新的错误估价指标（非均衡估价）,分析不同管理者短视程度下投资者情绪对公司的长期投资、短期投资和总体投资的影响,并考察了市场错误估价与管理者短视对公司投资扭曲的混合作用.研究发现,管理者短视程度越...
总结了在过去30年中金融资产收益连续时间模型的发展及主要成果,讨论了迄今连续时间模型参数估计的主要方法,其中特别讨论了MCMC方法;最后指出了现在和未来该领域研究所面临的主要课题.
Buhlmann-Straub最精确信用模型是贝叶斯分析在经验费率厘定中最著名的应用之一.但传统Buhlmann-Straub模型在先验信息不足的条件下,难以得出结构参数的无偏后验估计;长期以来,高维数值计算的困难也使得贝叶斯方法的应用受到极大的限制.本文通过对Buhlmann-Straub模型结构的剖析,引入基于Gibbs抽样的马尔可夫链蒙特卡罗（MCMC）模拟方法,构建出...
运用混合整数规划法构建企业信用风险评估模型,并将其应用于我国商业银行信用风险评估中.该模型具有非参数检验特性,不需要样本数据服从正态分布和等协方差,并通过两阶段的分类过程对企业信用状况进行判别.研究结果表明,混合整数规划法有较强的预测贷款企业信用风险的能力.
传统的选址问题过于简单地考量时间这一对企业竞争力影响重大的因素,结合这一特点,本文对时间满意度函数进行了定义并提出了基于时间满意的最大覆盖选址问题.给定的网络G（V,A）中,在总的顾客对服务站响应速度的满意程度最大的目标下建立了最大覆盖选址问题模型,我们在讨论了问题的特点之后给出了基于拉格朗日松驰的启发式算法,并通过MATLAB进行...
考虑由一个供应商和一个零售商构成的供应链,供应商提供零售商单一产品,零售阶段的市场需求量随机地依赖于零售商的货架展示量.由于货架空间的稀缺,零售商的成本为非线性的成本函数以符合实际的情况.如果零售商在观察到需求之前决定货架空间,货架补贴可以提高渠道效率;如果零售商在观察需求之后,进行货架决策,补贴降低了供应链效率.由于零售商的...
离散时间-费用权衡问题（DTCTP）是项目进度中研究最多的双目标优化问题,它通常以三种形式出现：（1）P1：截止日期问题,在项目截止日期约束下使完成项目的总费用最小;（2）P2：预算问题,在费用预算约束下使项目工期最短;（3）P3：工期-费用曲线问题,找出全部有效的工期-费用模式集合.然而,考虑时间转换约束（TSC）的DTCTP却很少被关注.本文首先...
在对国际上在工程项目管理上广泛应用的挣值管理方法进行介绍的基础上,就传统挣值方法在应用中所表现出来的不足与局限性进行了分析,提出了一种结合施工计划进度网络图对工程项目绩效进行分析的方法——二级挣值分析方法.该方法能改进传统挣值法在预测工期、成本方面产生的偏差,并且与传统挣值方法相比,增加了更多的原因分析信息.
设计了一个基于变精度粗糙集的模型算法,用于调整软件项目投标风险群决策表中的分类误差,为了全面反映专家的个人能力和在群决策过程中的公正、认真程度,赋予每个专家相应的权重,计算投标项目和风险指标的综合风险当量,并讨论了相应的风险规避措施、风险规避力度排序和风险规避流程.
本文主要研究包括价格变量及非价格变量（质量）的多维招标机制设计,在Che模型评分规则的基础上引入新的参数,研究了赋予质量不同权重的第一高分和第二高分招标机制的均衡情况.研究发现,不管新参数如何变化,第一高分招标和第二高分招标是等价的.在该评分规则下,买方还可以灵活根据自己的质量偏好、设定质量门槛筛选企业.如果买方和中标企业在中...
运行效率理论对银行集中现象解释的局限性和同一竞争战略执行效果的差异性推动着竞争战略效率问题逐渐走到商业银行竞争理论研究的前沿.本文通过对调查数据的累积logistic统计模型回归分析,得出了资源、能力和环境是商业银行竞争战略效率的三个决定要素的结论,将通常被视为外部因素的环境要素内化在商业银行竞争战略效率决定系统之中,并给出了描...
本文通过动态博弈模型,研究了不同规模的骨干网对转接和直联连接方式的选择.提出了我国互联网骨干网的连接方式应为直联和转接等方式,而不仅仅是直联的一种方式.根据骨干网的规模大小,对骨干网进行分层,规模差异较小的骨干网网间进行直联的连接方式,规模差异较大的骨干网网间进行转接的连接方式.当前,监管者适当抑制规模差异较大的骨干网网间直...
本文运用竞争分析方法研究了占线金融租赁决策问题,已往的研究都是基于租赁设备的租用费用和购买价格不变的情形给出最优投资策略,本文给出了当价格在有界范围内连续可变时的占线投资策略,并对有无利率两种情形分析进行了竞争策略分析,分别给出了其竞争比的上下界.
本研究构建了服务供应链管理活动同顾客满意及企业绩效间的结构方程模型,并以来自中国民航服务业的数据进行了实证分析.结果显示服务企业的领导力不仅对服务供应链的战略管理和运作管理活动有正影响效应,还对企业服务信息系统的构建有积极影响;企业文化对企业战略层面的服务供应链管理计划、协作关系的构建、整合服务资源等服务供应链战略管理活...
退货是当前企业面临的一个重要问题,越来越多的企业开始将退货物流外包给第三方物流企业.在由第三方物流企业和制造商构成的易逝品逆向物流系统中,第三方物流企业的退货处理速度直接影响制造商退货产品的收益,因此确定合适的退货处理速度,协调两者间的利益分配成为研究的重点.本文采用排队模型求出系统最优的退货处理速度,并讨论了影响最优处理...
数据仓库及OLAP技术是当前数据库应用领域的热点,国内学者以往的研究主要侧重于OLAP技术中的数据模型等问题的研究,本文则侧重于应用相应OLAP技术与数据模型进行商业数据分析,这对该领域的用户更具有参考价值.我们在介绍OLAP与MDX的基础上,通过某大型家电零售公司为背景,详细探讨了基于数据仓库的多维数据分析技术在实践中的应用.
提出了电力合约市场的实用化交易协商平台,由代表各自公司利益的智能体自动完成协商过程,该平台支持各智能体的自由协商.为满足该平台的实用化要求,进行了以下针对性设计：定义了智能体的协商策略,并设计了模糊控制遗传算法进行策略学习,使合约协商具有策略优化基础;针对合约市场协商的动态性和信息量大且不完全等特点,设计了灵活、鲁棒性强的可...
在行为金融范式下,以DHS（Daniel-Hirshleifer-Subrahmanyam）模型描述了ISC（集成供应链）参与者的过度自信心理,建立了含有过度自信心理的ISC需求均衡模型;并且,从损失概率和期望损失两个角度,基于认知风险度量揭示了ISC牛鞭效应的作用机理.“有限理性人”更符合ISC系统运作的实际情形,本研究为在行为金融范式下度量ISC牛鞭效应提供了一种新的...
虚拟企业既是知识转移和组织间相互学习的有效模式,也是组织获取外部新知识的重要源泉.文章不仅对虚拟企业中的知识流动规律和组织间学习机制进行了深入研究,而且对丰田知识联盟中影响知识流动与组织间学习的四个因素进行了实证分析.
本文考虑了第四方物流在整合物流资源时所付出的努力水平对第三方物流产出的影响,运用委托理论,研究了第四方物流分包时对多个第三方物流的激励问题,得出了第四方物流能力越强,付出的努力水平越高;第三方物流能力越强,越会更努力的工作;第四方物流给予能力强的第三方物流更多的激励的结论.
企业集群的共生演化主要受集群企业个体适应度、所处市场环境以及与其他企业之间的合作关系三个因素影响.企业集群的演化实质是区域经济系统和区域生态系统藕合而成的复杂系统,其发展受利益驱动机制和生态平衡机制的双重制约.在复合机制的支配下,企业集群的演化态势呈现出复杂的行为和轨迹.利用模型相关指标对中国部分制造类企业集群1985-2004年...
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